Assurance emprunteur : capital restant dû ou capital emprunté, la différence sur la facture

Vous comparez deux offres d'assurance emprunteur. La première affiche 0,20 %, la seconde 0,12 % : la seconde paraît moins chère. Ce n'est pas forcément le cas, parce que les deux taux ne s'appliquent pas toujours à la même chose. Avant de comparer des taux, il faut savoir sur quoi ils portent.

Deux façons de calculer une cotisation

Une assurance de prêt se paie chaque mois, mais sa cotisation peut se calculer de deux façons :

• sur le capital emprunté : le taux s'applique au montant du prêt le jour de la signature. La cotisation reste la même jusqu'à la fin, même quand il ne reste presque plus rien à rembourser. C'est, en général, le cas des contrats de groupe proposés par les banques ;
• sur le capital restant dû : le taux s'applique à ce qu'il reste à rembourser. La cotisation baisse à mesure que le prêt avance. C'est le cas le plus fréquent des assurances choisies ailleurs, en délégation.

Nos hypothèses

Pour l'exemple, nous reprenons les valeurs du calculateur : un prêt dont le capital emprunté au départ était de 160 000 €, et dont il reste 150 000 € à rembourser, à 3,5 %/an, sur 18 ans. Votre assurance actuelle coûte 55 €/mois, soit 11 880 € d'ici la fin du prêt. Voici l'addition avec une nouvelle assurance à 0,20 % du capital restant dû :

Même taux, deux factures

À 0,20 % du capital restant dû, la nouvelle assurance coûte 300 € la première année, sur 150 000 €. Puis le capital baisse, et la cotisation avec lui : la dernière année, il ne reste qu'environ 11 030 € à rembourser, et l'assurance ne coûte plus qu'environ 22 € pour toute l'année. Sur 18 ans, elle coûte environ 3 130 €.

Au même taux de 0,20 %, mais sur le capital emprunté de 160 000 €, la cotisation est de 320 € par an, chaque année : 5 760 € sur 18 ans. Presque le double, pour le même taux affiché.

Des taux plus bas sur le capital emprunté

Les offres calculées sur le capital emprunté affichent donc des taux plus bas. Prenons 0,12 % du capital emprunté : 192 € par an, soit 16 € par mois, et 3 456 € sur 18 ans. La première année, c'est bien moins cher que les 300 € de l'offre à 0,20 % du capital restant dû. Sur toute la durée, c'est plus cher : 3 456 € contre environ 3 130 €.

Les deux offres se croisent tard. À la fin de la quinzième année, l'offre sur le capital emprunté a coûté 2 880 €, contre environ 3 001 € pour l'autre ; à la fin de la seizième, 3 072 € contre environ 3 065 €. Au cours de la seizième année, l'offre sur le capital restant dû redevient la moins chère, et l'écart se creuse jusqu'à la fin.

Face à votre assurance actuelle, les deux offres gagnent : 8 750 € pour 0,20 % du capital restant dû, 8 424 € pour 0,12 % du capital emprunté.

Si vous revendez avant la fin

Le classement dépend de la durée pendant laquelle vous paierez l'assurance. Si vous pensez revendre le logement, ou rembourser le prêt, dans les quinze premières années, l'offre sur le capital emprunté à 0,12 % vous aura coûté moins cher. Si vous gardez le prêt jusqu'au bout, l'offre sur le capital restant dû gagne. Le « Détail année par année » du calculateur donne le coût cumulé de chaque année : lisez la ligne de l'année où vous pensez vendre.

Comment comparer deux offres

• Demandez la base de calcul de chaque offre, et son échéancier de cotisations : il donne le coût total, année par année. Pour une offre sur le capital emprunté souscrite en cours de prêt, demandez aussi quel capital elle retient : le montant emprunté à l'origine, comme dans nos exemples, ou ce qui reste dû le jour du changement. Les pratiques varient d'un assureur à l'autre.
• Ramenez les taux à la même base. Avec nos hypothèses, 0,20 % du capital restant dû coûte autant, sur 18 ans, qu'environ 0,11 % du capital emprunté ; et 0,12 % du capital emprunté autant qu'environ 0,22 % du capital restant dû. L'équivalence dépend du taux du prêt et des années qui restent : le calculateur la fait pour vous.
• Comparez à garanties égales. Une offre moins chère n'a d'intérêt que si votre banque l'accepte : elle doit couvrir les mêmes risques que ceux que la banque exige, à la même quotité.

Le changement lui-même, ses étapes et ce qu'il rapporte sont détaillés dans Loi Lemoine : changer d'assurance emprunteur, mode d'emploi et combien ça rapporte.

Pour comparer les deux bases avec votre prêt, cochez « Capital emprunté » dans les paramètres avancés : Changer d'assurance emprunteur, l'addition.